Театр основан в 1990 году Заслуженным работником культуры Российской Федерации Валентиной Михайловной Лутц. Она до сих пор художественный руководитель и главный вдохновитель. В 1991 году коллектив получил государственный статус и собственное здание.

Труппа из 18 профессиональных актёров (многие — выпускники СПбГАТИ) создаёт более 30 постановок в репертуаре. Особенность театра — смелые эксперименты в детском формате: классические сказки Андерсена, Перро, Пушкина, Оскара Уайльда подаются по-новому. Например, «Золушка» в стиле клоунады и буффонады, «Кентервильское привидение» как чёрно-белое немое кино с мультимедиа и живой музыкой (международный проект с британскими партнёрами), «Маленький принц» с элементами визуального театра и кукол.

Есть спектакли с сурдопереводом и тифлокомментарием. Театр активно работает над доступностью искусства для всех детей.